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D. c) BaFin: Pensionsfonds – Entwicklung der Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko der Pensionsfonds

im Jahr 2019 (Stand: Nov. 2020)

24.11.2020

Ende 2019 betrugen die Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko der 33 Pensionsfonds laut BaFin-Statistik zum Bilanzstichtag 3,171 Mrd. Euro. Damit wurde der Stand aus dem Jahre 2018 (2,921 Mrd. Euro) um 8,6% übertroffen.

Zum Hintergrund: Sieht der Pensionsfonds Pensionspläne mit einer Leistungszusage oder mit einer Beitragszusage mit Mindestleistung vor, wird der Teil der Beiträge, der zur Abdeckung der Garantieleistung benötigt wird, für Rechnung und Risiko des Pensionsfonds angelegt. Die Kapitalanlagen sind nach den „normalen“ Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (Anschaffungskosten- und Niederstwertprinzip) zu bewerten. 

Untersucht man die Zusammensetzung der Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko des Pensionsfonds genauer, dann stellt man fest, dass die Position „Verträge bei Lebensversicherungsunternehmen“ von 57,9% der gesamten Kapitalanlagen von Ende 2018 um 1,2 Prozentpunkte auf 56,7% Ende 2019 zurückgegangen ist. Sie war mit 1,799 Mrd. Euro die wichtigste Anlageform. Weitere ins Auge fallende Anlageformen waren Ende 2019 „Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere“ mit 772,462 Mio. Euro (24,4%) und Namensschuldverschreibungen mit 364,504 Mio. Euro (11,5%). „Investmentanteile“ mit 175,571 Mio. Euro (5,5%) sowie „Schuldscheinforderungen und Darlehen“ mit 39,475 Mio. Euro (1,2%) spielten ebenso wie die „Einlagen bei Kreditinstituten“ mit 8,758 Mio. Euro (0,3%) geringere Rollen.