Ende 2024 betrugen die zu Zeitwerten bilanzierten Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern der 35 Pensionsfonds laut BaFin-Statistik zum Bilanzstichtag 55,866 Mrd. Euro. Damit ist der Wert aus dem Jahr 2006 (rund 1,598 Mrd. Euro) um fast das 35-fache gestiegen.

Zum Hintergrund: Sieht der Pensionsfonds Pensionspläne mit einer Beitragszusage mit Mindestleistung vor, wird der Teil der Beiträge, der nicht zur Abdeckung der Garantieleistung benötigt wird, für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern angelegt. Nach § 341 Abs. 4 Satz 2 HGB sind solche Kapitalanlagen mit dem Zeitwert unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Vorsicht zu bewerten.

Eine genauere Betrachtung/Untersuchung der Zusammensetzung der Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern Ende 2024 ergibt, dass „Investmentanteile“ mit 50,340 Mrd. Euro (90,1 %) die Hauptanlageform war. Die Anlageform „Verträge bei Lebensversicherungsunternehmen“ mit 3,542 Mrd. Euro (6,3 %) belegte den zweiten Platz. Auf die „Beteiligungen“ entfielen 352 Mio. Euro (0,6 %), was den dritten Platz bedeutet. „Einlagen bei Kreditinstituten“ mit 116 Mio. Euro (0,3 %) belegten den vierten Platz. Der Posten „Ausleihungen an verbundene Unternehmen“, 2022 noch mit 1,143 Mrd. Euro (2,3%) ging stark auf 77,7 Mio. Euro (0,2 %) zurück. Die weiteren Vergleichszahlen für Ende 2023 lauten: 49,106 Mrd. Euro „Investmentanteile“, 3,457 Mrd. Euro „Verträge bei Lebensversicherungsunternehmen“ und 148 Mio. Euro „Einlagen bei Kreditinstituten“.